obbligazioni convertibili: l’età d’oro del collocamento privato

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perché le obbligazioni convertibili attirano così tanti collocamenti privati?

innanzitutto, le obbligazioni convertibili hanno un vantaggio unico: hanno proprietà sia di debito che di capitale. questa proprietà speciale le rende uno strumento di investimento, soprattutto quando il contesto macro è incerto. può essere utilizzato come strumento per "avanzare, attaccare, ritirarsi o difendersi" e può anche essere utilizzato in modo flessibile, il che consente agli investitori di private equity di trovare opportunità nelle fluttuazioni del mercato.

dal punto di vista delle strategie quantitative, il mercato delle obbligazioni convertibili presenta un potenziale estremamente elevato. a loro piace guardare i numeri, seguire le metriche e formulare giudizi basati su tali dati. con il miglioramento del sentiment del mercato, le valutazioni delle obbligazioni convertibili si ristabiliranno ulteriormente e offriranno maggiore spazio.

ma anche gli investitori di private equity devono prestare attenzione. gli investimenti richiedono cautela, soprattutto nella ricerca di un equilibrio tra rischio e rendimento. devono individuare obiettivi di alta qualità in mezzo alle fluttuazioni del mercato e condurre valutazioni del rischio di credito per garantire la sicurezza dei loro investimenti.

dopo che è stato superato il record storico di “zero default”, il mercato delle obbligazioni convertibili è diventato più complicato. l'impatto dell'emissione dei nuovi “nove articoli nazionali” sulle obbligazioni convertibili non può essere ignorato. pertanto, gli investitori di private equity devono comprendere più a fondo i rischi del credito aziendale e selezionare obiettivi che abbiano realmente un valore di investimento.

cercheranno investimenti diversificati per ridurre il rischio che le perturbazioni nei singoli titoli portino ampie fluttuazioni al portafoglio complessivo.

il mercato delle obbligazioni convertibili sta attraversando nuovi cambiamenti e i principali attori del private equity stanno pianificando il futuro, in attesa di opportunità per cambiare lo status quo.